以存入一年期10万元定期存款为例，一年的利息收入将从此前的1750元变为1650元，“缩水”100元。本次存款利率为何迎来下调？在利率下行时期，普通人如何更好理财，实现手中财富的保值增值？

存款利率下行，为LPR继续调整提供空间？

邮储银行下调后半年及一年期存款利率略高于其他五家银行，分别为1.46%和1.68%，其余均与五大行一致。

本次的个人存款利率调降，被视为是继8月贷款市场报价利率（LPR）非对称性下调后符合市场预期的调整。根据8月22日公布的LPR报价结果显示，1年期LPR从3.70%下调至3.65%，5年期及以上LPR从4.45%下调至4.3%。

中国民生银行首席经济学家温彬表示，今年以来，市场微观主体储蓄意愿较强、风险偏好较弱，存款定期化不断加剧。8月，居民存款新增规模继续创历史同期新高、企业存款新增规模仅低于2016年同期。针对当前市场主体储蓄意愿较强的情况，降低存款成本有助于激发市场主体的自我融资需求。

关于本次存款利率调降是否将影响本月LPR的继续调整？中泰证券宏观研究团队指出，本次存款利率调降，对于9月LPR利率报价并无指示意义。

“存款利率的下调，主要是在现有的调整机制下，前期LPR调降的自然结果，并不能据此推出9月LPR利率的再度下调，虽然存款利率的下行确实为LPR调整打开空间。”上述研究团队指出。

保本类理财产品成为市场“香饽饽”

定期存款作为中国居民主要的理财手段之一，和国债、大额存单一起常被视作三大银行保本理财产品。然而今年以来，由于银行理财产品打破刚性兑付、市场波动导致理财和基金产品收益率出现大幅回撤等情况，保本类产品成为市场“香饽饽”。

但今年金融监管部门多次要求金融机构减费让利，降低实体经济融资成本。使得银行净息差进一步收窄，因此存款利率下行已成大势所趋。今年以来，定期存款、国债、大额存单等利率已全部迎来下调，且幅度不小。

历来难抢的国债，今年利率已实现“三连降”。本月发行的两期储蓄国债利率下调15个基点，3年期、5年期国债票面年利率分别降至3.05%、3.22%。今年以来，3年期、5年期储蓄国债已3次共降息35个基点。

分析人士表示，降低存款利率有利于降低银行吸收资金的成本，带动贷款端利率下降，从而促进资金向实体部门转化，促进宽信用的形成。中泰证券宏观研究团队指出，存款利率下调，则客户在银行存款的收益和意愿会相应下降，可能倾向于将资金用来消费或者转而投资其他金融产品。

汇丰晋信基金宏观及策略分析师沈超认为，资产方面，降低存款利率实质上降低了市场的无风险回报率，有望在一定程度上提升市场风险偏好，促使居民存款向高回报资产流动，间接对债券和A股市场都构成利好。

利率下行时期，居民如何更好理财？

在利率下行通道中，对于普通投资者如何更好理财的问题，业内人士建议，投资者在选择理财产品时应“货比三家”，除了看产品的收益外，更要看其风险性、流动性等。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，一般来说，低利率环境下，存款、理财等资产收益率处于低位，要么部分产品估值已经处于高位，资产配置难度较大。他建议，低利率环境下，投资者需要调整心理预期，在避免过度投机与冒险的同时，多元化资产投资组合。

“目前国内金融产品也在日益丰富中，投资者选择空间也在不断拓宽，比如低于风险偏好偏低投资者更多选择存款、固收类产品，通过调整投资期限平衡收益需求，还可以投资一些保险类产品等。”周茂华表示。

【制图】周美霖

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