CFIC导读

11月2日，北京证券交易所正式发布《北京证券交易所交易规则（试行）》《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则，及31件配套细则、指引、指南。上述业务规则自2021年11月15日起施行。

11月2日，北京证券交易所（下称“北交所”）正式发布《北京证券交易所交易规则（试行）》《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则，及31件配套细则、指引、指南。上述业务规则自2021年11月15日起施行。

至此，北交所7件基本业务规则已全部发布，市场开市运行的基础制度准备完成。

2日发布的规则及配套规则总体延续了全国股转系统精选层行之有效的制度安排，并按照与试点注册制、上市公司监管和交易所职责相关的上位法，对既有制度作出了调整优化。

交易基本沿用精选层原有制度

与新三板精选层交易制度相比，北交所的交易规则仅做了发布主体、体例等适应性调整，主体内容没有变化。

全国股转公司认为，精选层开市以来，市场运行始终较为平稳，二级市场质量显著改善，企业价值进一步被发掘，投资财富效应开始显现，精选层交易制度的实施效果整体符合预期。

因此，北交所交易规则整体延续精选层以连续竞价为核心的交易制度，涨跌幅限制等其他主要规定也都保持不变，不改变投资者交易习惯，不增加市场负担，既体现中小企业股票交易特点，也确保市场交易的稳定性和连续性。

券商在北交所展业

需申请取得会员资格

按照相关规则，北交所将探索与公司制交易所相契合的会员管理制度，会员是证券公司开展业务的资格载体。

与《证券交易所管理办法》等上位规章相配套，北交所制定了《北京证券交易所会员管理规则（试行）》。其主要内容包括以下五个方面：

建立会员资格与日常管理制度，明确会员资格取得、终止的条件和程序，并对会员日常业务管理机制提出要求。

明确会员合规管理与风险控制的要求，重点加强交易风险防控，健全信息隔离制度。

强化会员客户管理职责，要求会员对客户与产品进行适当性匹配，引导投资者理性参与证券交易，充分保护投资者合法权益。

规范信息使用和技术系统管理，要求会员有效管理客户使用交易信息的行为，不得滥用证券交易信息，保障交易及相关系统的持续稳定运行。

加强会员监督管理，明确交易所可对会员进行现场和非现场检查，对违反业务规则的情形采取自律监管措施或纪律处分。

据了解，《北京证券交易所会员管理规则（试行）》公开征求意见期间，北交所收到各方关于会员管理规则的意见建议16条，并据此调整了两方面的内容。

一是修改了会员应报告情形，对“最近年度经审计财务报表和净资本计算表”不再要求变更之日起5个交易日内向北交所报告。二是根据交易所可采取的自律监管措施和纪律处分种类，对会员管理规则相关规定进行了配套修改。

按照规定，已取得全国股转系统主办券商资格的证券公司，如拟在北交所开展业务，需要申请取得北交所会员资格。北交所将为主办券商及其投行子公司申请会员资格提供方便、快捷、高效的申请通道，保障证券公司相关业务的有序衔接。

按试点注册制要求优化完善

2日发布的配套细则之一，《股票公开发行并在北交所上市业务指南第1号——申报与审查》充分吸收了向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的审查经验，并按照试点注册制要求，作出了以下优化和完善：

增加了董事会、股东大会决策事项的相关规定。完善内幕报备文件格式、明显异常交易的处理与披露要求，与重组、再融资等其他业务实践保持一致。

增加了监事会关于招股说明书的意见、审计报告基准日后的财务报表及审阅报告（如有）等文件。

为便利操作，增加了撤回申报与终止发行的决议、信息披露规定；简化了延期回复与委员回避申请的程序、由发行人或保荐机构盖章即可。

增加了与注册程序衔接的相关规定，包括：增加中国证监会要求进一步问询、反馈回复以及函件领取送达的具体要求，增加上市委会议后至上市交易前的重大事项处理。

今日，广脉科技将登陆精选层。11月5日，海希通讯也将在精选层挂牌。上周末，证监会发布一系列与北京证券交易所有关的规范性文件及业务规则，这些业务规则将于11月15日起正式实施。北交所开市将近，如今越来越多的新三板公司将挂牌目标瞄向北交所。个别企业此前终止过申请精选层挂牌，近期又迅速“去而复返”。

今年以来，精选层的吸引力明显高于去年。尤其是今年9月北交所宣布设立以来，已有25家新三板公司宣布拟申请精选层挂牌，而去年同期为13家。

个别公司出现了“去而复返”的情况。百味佳于2020年9月25日进入精选层挂牌辅导期，辅导机构为东莞证券。在接受3个月辅导后，公司于2020年12月25日表示，依据自身经营发展情况，计划在创业板上市。过了10个多月，公司再次冲击精选层。2021年10月27日，百味佳发布公告表示，公司于10月25日向广东证监局报送了精选层挂牌辅导备案材料。

这205家精选层后备企业业绩也可圈可点：今年上半年平均营收2.66亿元，平均净利润1651.11万元。上半年营收超过3亿元的就有28家企业，其中中建信息、亿玛在线等都是新三板的明星企业。此外，有16家公司主动披露了今年三季度业绩，全部实现盈利，营收、净利润平均增速分别为40%、24%。

从行业上看，新材料、新能源、工业互联网、信息技术等相关产业是拟精选层公司中的主流，尤其是10月份，15家宣布冲刺精选层的公司中有国基科技、华岭股份、控汇股份等6家属于信息技术类。

国基科技主要从事智能系统和产业物联网关键技术，入选了工业和信息化部第三批专精特新“小巨人”企业名单，9月3日至今股价已累计上涨116.67%。

从事风力发电项目开发、建设及运营的珠海港昇，股价自9月3日以来上涨212.99%。就在上周五，珠海港昇的母公司珠海港还被投资者问及子公司精选层推进情况。

追求政治品德、新闻品格、专业品位、服务品质、一流品牌，做有“品”的全媒体财经资讯服务商，做您的决策参谋、投资顾问、理财助手。

因为敬业，所以专业；因为相信，所以看见……